{"id":734,"date":"2023-02-27T12:14:55","date_gmt":"2023-02-27T12:14:55","guid":{"rendered":"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/?p=734"},"modified":"2024-06-05T10:47:45","modified_gmt":"2024-06-05T10:47:45","slug":"o-problema-de-investir-via-fundos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/blog\/o-problema-de-investir-via-fundos\/","title":{"rendered":"O problema de investir via fundos"},"content":{"rendered":"\n

Se voc\u00ea ligar para o assessor de investimentos da sua corretora, ele provavelmente vai te recomendar investir em fundos. A estrat\u00e9gia parece boa. Como voc\u00ea n\u00e3o entende direito sobre investimentos, ent\u00e3o a melhor solu\u00e7\u00e3o parece ser deixar seu dinheiro na m\u00e3o de profissionais. <\/p>\n\n\n\n

Mas ainda que a estrat\u00e9gia de investir em fundos seja melhor do que deixar o dinheiro na poupan\u00e7a, essa estrat\u00e9gia est\u00e1 longe de ser a melhor alternativa para o investidor comum. <\/p>\n\n\n\n

Investir em fundos \u00e9 igual a comer fora de casa. \u00c9 mais caro e no longo prazo pode trazer graves consequ\u00eancias a sua sa\u00fade. Quando voc\u00ea come fora, al\u00e9m de pagar pelo alimento que consome, paga tamb\u00e9m pelo aluguel do restaurante e os sal\u00e1rios dos cozinheiros. E como nosso corpo est\u00e1 programado para gostar de sal e gordura, o restaurante tem todo incentivo para abusar desses ingredientes mesmo que isso possa ser prejudicial \u00e0 sa\u00fade. Comer fora \u00e9 uma estrat\u00e9gia melhor do que passar fome, mas n\u00e3o chega aos p\u00e9s de aprender a cozinhar. <\/p>\n\n\n\n

Investir em fundos \u00e9 caro<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Quando voc\u00ea investe em fundos, voc\u00ea paga uma taxa de administra\u00e7\u00e3o. Isso significa que uma parte do seu dinheiro fica com o gestor do fundo, independente da performance. Essa \u00e9 a taxa necess\u00e1ria para deixar o fundo de p\u00e9: pagar os custos de transa\u00e7\u00e3o, o aluguel do escrit\u00f3rio e, principalmente, os sal\u00e1rios dos gestores. <\/p>\n\n\n\n

Essa taxa pode at\u00e9 parecer pequena, mas no longo prazo isso pode representar uma perda de rentabilidade gigantesca.<\/p>\n\n\n\n

Vamos supor que voc\u00ea tenha R$100 mil para investir e que voc\u00ea invista esse valor por um per\u00edodo de 20 anos com um retorno m\u00e9dio de 10% ao ano. Isso te deixaria com um patrim\u00f4nio de R$672mil ao final dos 20 anos. Agora imagine que voc\u00ea tenha pago 2% ao ano de taxa de administra\u00e7\u00e3o. Ent\u00e3o sua rentabilidade cairia para 8% ao ano (10% de rentabilidade menos os 2% de taxa), e ao final dos 20 anos voc\u00ea teria um patrim\u00f4nio de R$466mil. Ou seja, voc\u00ea pagou um total de R$206mil de taxa de administra\u00e7\u00e3o. Mais que o dobro do que voc\u00ea investiu inicialmente!<\/p>\n\n\n\n

Isso sem considerar a taxa de performance, que \u00e9 cobrada sobre o rendimento al\u00e9m do benchmark do fundo. A taxa de performance parece uma cobran\u00e7a justa. \u00c9 uma forma de voc\u00ea recompensar o gestor pelo bom trabalho que ele fez com o seu dinheiro. Mas na verdade \u00e9 bem injusto para voc\u00ea porque voc\u00ea arca com toda a perda do fundo (n\u00e3o existe taxa de performance negativa), mas n\u00e3o recebe todo o ganho quando o fundo d\u00e1 certo.<\/p>\n\n\n\n

Um estudo excelente mostra que em m\u00e9dia os gestores de fundos ficam mais ricos do que os seus clientes<\/a> em menos de 20 anos. Tudo por conta dessas taxas. Ent\u00e3o sim, tem muito gestor ficando rico no mercado financeiro, mas n\u00e3o porque ele te entrega um \u00f3timo retorno, e sim porque ele te cobra muito por isso.<\/p>\n\n\n\n

Pode ser mais arriscado do que voc\u00ea gostaria<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Diversifica\u00e7\u00e3o \u00e9 tudo nessa vida. Provavelmente voc\u00ea tem mais de um amigo: aquele que \u00e9 um bom de dar conselhos, aquele que \u00e9 bom para te ouvir, aquele amigo que \u00e9 \u00f3timo para dar risadas, o amigo que mora perto. Esse \u00e9 o segredo de uma vida social bem balanceada. <\/p>\n\n\n\n

O mesmo vale para investimentos. Uma carteira balanceada \u00e9 aquela que investe em diferentes classes de ativos, diferentes empresas, diferentes prazos de vencimento.<\/p>\n\n\n\n

S\u00f3 que quando voc\u00ea investe em fundos, voc\u00ea n\u00e3o sabe o que est\u00e1 l\u00e1 dentro. Voc\u00ea at\u00e9 pode achar que est\u00e1 fazendo uma carteira bem diversificada por ter fundos de a\u00e7\u00f5es, fundos multimercados, fundos cambiais e fundos de renda fixa. Mas pode ser que seu fundo multimercado esteja muito alocado no mercado de a\u00e7\u00f5es, assim como seu fundo de a\u00e7\u00f5es. Ou seu fundo cambial pode ter um risco atrelado aos juros assim como o seu fundo de renda fixa. Ou seja, a sua carteira pode estar mais concentrada do que voc\u00ea gostaria sem que voc\u00ea saiba disso. <\/p>\n\n\n\n

\u00c9 ineficiente do ponto de vista tribut\u00e1rio<\/strong><\/h2>\n\n\n\n

Os fundos (com exce\u00e7\u00e3o dos fundos de a\u00e7\u00f5es) possuem um fator chamado de come-cotas. Isso representa uma antecipa\u00e7\u00e3o do recolhimento do Imposto de Renda que acontece a cada 6 meses de forma autom\u00e1tica. Por ser autom\u00e1tico, a maioria dos investidores n\u00e3o percebe que est\u00e1 pagando esse imposto. <\/p>\n\n\n\n

Na pr\u00e1tica, o come-cotas reduz o seu rendimento. Isso porque o dinheiro que \u00e9 utilizado para pagar o imposto deixa de render juros. E como os investimentos s\u00e3o remunerados por juros compostos, isso faz uma bela diferen\u00e7a no longo prazo.<\/p>\n\n\n\n

Abaixo est\u00e1 o gr\u00e1fico de dois investimentos que rendem a mesma coisa (10% ao ano), com o mesmo n\u00edvel de risco. A \u00fanica diferen\u00e7a \u00e9 que um tem come-cotas enquanto o outro n\u00e3o. Depois de 10 anos, isso significaria uma rentabilidade de quase 5% menor por conta do come-cotas. <\/p>\n\n\n\n

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