Eu j\u00e1 falei aqui como eu invisto meu dinheiro. Mas achei que faltou uma explica\u00e7\u00e3o melhor do porqu\u00ea eu invisto assim. Ent\u00e3o decidi fazer uma s\u00e9rie de posts focados em investimentos para explicar melhor minha estrat\u00e9gia.<\/p>\n\n\n\n
E tem gente novata chegando no blog. Inclusive queridos leitores da comunidade FIRE, eu iria ficar extremamente grata se voc\u00eas ajudassem a divulgar esse blog para os seus amigos e familiares. Eu sei que nem todos se interessam pelo tema FIRE, e que \u00e0s vezes esse \u00e9 um assunto espinhoso, mas sei que muita gente se interessa por investimentos. Ent\u00e3o divulguem essa s\u00e9rie para quem est\u00e1 perdido no mundo dos investimentos, e quem sabe isso n\u00e3o ajuda a engordar nossa comunidade.<\/p>\n\n\n\n
Antes de mais nada, vou sair do arm\u00e1rio. Estou fazendo isso aos poucos, ainda h\u00e1 muitos receios de escancarar a minha vida e as minhas finan\u00e7as por aqui, mas os coment\u00e1rios de voc\u00eas t\u00eam sido encorajadores.\u00a0A minha profiss\u00e3o que me levou a atingir minha meta FIRE era de economista do mercado financeiro. Sim, sou formada em economia com mestrado pela USP, e trabalhei em grandes institui\u00e7\u00f5es do mercado. E isso me fez largar na frente quando o assunto \u00e9 FIRE <\/a>por dois motivos (i) a remunera\u00e7\u00e3o era \u00f3tima e (ii) eu aprendi muito sobre o mercado financeiro.<\/p>\n\n\n\n Minha profiss\u00e3o me permitiu visitar a cozinha do mercado financeiro, e principalmente, a cozinha dos fundos de gest\u00e3o ativa. E essa minha experi\u00eancia me alertou para uma triste verdade: quem fica rico com fundos s\u00e3o os gestores dos fundos, e n\u00e3o o cotista.<\/p>\n\n\n\n Quando eu terminei o mestrado, eu n\u00e3o sabia nada sobre investimentos na pr\u00e1tica. Eu sabia o b\u00e1sico da teoria acad\u00eamica sobre investimentos: o modelo CAPM, a teoria do mercado eficiente \u2013 que hoje eu vejo a qu\u00e3o valiosa \u00e9 \u2013 e as f\u00f3rmulas de Black-Scholes. Eu inclusive fui monitora da mat\u00e9ria de Investimentos Financeiros durante a faculdade. Mas naquela \u00e9poca tudo o que eu fiz foi colocar o sal\u00e1rio que eu recebia com as monitorias em um fundo DI.<\/p>\n\n\n\n Aprendi sobre \u201cinvestir\u201d em fundos DI com o meu pai, que provavelmente aprendeu com o gerente do banco dele. Coloquei investir entre aspas porque s\u00f3 depois descobri que aplicar seu dinheiro num fundo com liquidez di\u00e1ria e livre de risco n\u00e3o \u00e9 bem um investimento. A boa e velha sabedoria de \u201cquem n\u00e3o arrisca, n\u00e3o petisca\u201d tamb\u00e9m vale para o mundo dos investimentos. Mas o gerente do banco do meu pai provavelmente n\u00e3o sabia disso. Ou at\u00e9 sabia, mas tinha inten\u00e7\u00f5es comerciais por tr\u00e1s da venda desses fundos. Ah, e vale falar que esse era um gerente das categorias mais premiuns dos bancos comerciais \u2013 os Personalit\u00e9s, Selects e Primes t\u00e3o famosos no Brasil. E mesmo que meu pai conseguisse superar o patrim\u00f4nio de R$5 milh\u00f5es e abrir uma conta num prestigiado Private Bank, acho que tamb\u00e9m n\u00e3o aprenderia muito sobre como investir. Provavelmente ele migraria de uma carteira de fundos DI para uma carteira de fundos multimercados, com um pouco de fundo de a\u00e7\u00f5es \u2013 que tamb\u00e9m iria satisfazer mais os interesses comerciais dos gerentes do que os interesses do meu pai. O AA40 j\u00e1 escreveu um post bem bacana<\/a> sobre investimentos em fundos de grandes bancos. <\/p>\n\n\n\n At\u00e9 que eu finalmente deixei a vida acad\u00eamica e comecei a trabalhar no mercado financeiro. Foi a\u00ed que eu aprendi que existem muito mais classes de ativos do que o fundo DI. Aprendi que era muito importante ter investimento em moeda forte. E aprendi que mesmo que o fundo DI rendesse os famosos 14% ao ano em 2015, eu poderia ganhar at\u00e9 18% ao ano se investisse no Tesouro Direto.<\/p>\n\n\n\n Comecei ent\u00e3o a investir no Tesouro Direto (que vou chamar de TD daqui para frente), como todo iniciante no mundo dos investimentos. Logo aprendi sobre CDBs de bancos m\u00e9dios, que pagavam mais que o TD, com pouco risco por conta do FGC embora n\u00e3o tivesse a mesma liquidez do TD. Depois finalmente fiz meu primeiro investimento em bolsa comprando o famoso ETF BOVA11 \u2013 que hoje eu vejo que n\u00e3o foi a melhor decis\u00e3o como eu explico mais para frente. At\u00e9 que eu criei coragem e em 2018, eu abri uma conta numa corretora norte-americana <\/a>e fiz meu primeiro investimento em d\u00f3lar, tamb\u00e9m atrav\u00e9s de ETFs \u2013 que hoje eu continuo achando que foi a melhor decis\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n E desde ent\u00e3o eu parei de investir em coisas novas. N\u00e3o porque eu perdi a vontade e curiosidade sobre novas formas de investimento. Mas porque quanto mais eu lia, mais me convencia de que a carteira que eu tinha criado at\u00e9 ent\u00e3o \u2013 um misto de TD, com CDBs de bancos m\u00e9dios <\/a>e ETF de bolsa em d\u00f3lar \u2013 era a melhor. Pesquisei sobre investimentos em Bitcoins, commodities, bolsa asi\u00e1tica, fundos de investimentos imobili\u00e1rios. Mas ou era uma estrat\u00e9gia recente demais para ter alguma previsibilidade (como Bitcoin e bolsa asi\u00e1tica), ou era uma rela\u00e7\u00e3o pior de risco e retorno (como FIIs e commodities).<\/p>\n\n\n\n Nesse meio tempo, eu continuava trabalhando no mercado financeiro, penando mais de 12h por dia para achar alguma estrat\u00e9gia de investimento que rendesse mais que a boa e velha carteira do \u201cpr\u00e9 com d\u00f3lar\u201d. Pr\u00e9 \u00e9 o nome carinhoso que o mercado financeiro d\u00e1 para opera\u00e7\u00f5es no mercado de juros brasileiro. A carteira pr\u00e9 com d\u00f3lar era basicamente aplicar juros e comprar d\u00f3lar. E se houvesse vontade de arriscar mais, ent\u00e3o o d\u00f3lar servia para comprar a bolsa norte-americana. Assim, essa estrat\u00e9gia apostava na queda dos juros no Brasil, protegida pelo d\u00f3lar e ganhando com o mercado de a\u00e7\u00f5es da maior economia do mundo.<\/p>\n\n\n\n O \u201cpr\u00e9 com d\u00f3lar\u201d era a carteira que a gente normalmente \u201capelava\u201d quando acabava a originalidade no meu trabalho. E ela era exatamente o que eu tinha na minha carteira de investimentos pessoais. Um misto de TD e CDBs (que ganhavam com a queda de juros no Brasil) e ETFs e bolsa norte-americana em d\u00f3lar (que protegia a opera\u00e7\u00e3o nos juros e ganhava com o mercado de a\u00e7\u00f5es da maior economia do mundo).<\/p>\n\n\n\n Enquanto meu chefe ficava desesperado por novas estrat\u00e9gias de investimentos, enquanto milhares de gurus de finan\u00e7as invadiam o YouTube com dicas de investimentos infal\u00edveis, e enquanto as pessoas ficavam obcecadas com Magazine Luiza e Bitcoin, eu mantive minha estrat\u00e9gia de investimento.<\/p>\n\n\n\n \u00c9 claro que eu n\u00e3o era imune a esses berros de que \u201cest\u00e1 todo mundo ficando rico com Bitcoin e voc\u00ea n\u00e3o\u201d. Mas eu tive alguns s\u00e1bios segurando a minha m\u00e3o que me ajudaram a me manter firme. Esses s\u00e1bios eram John Bogle, fundador da Vanguard que escreveu o brilhante livro \u201cO Investidor de Bom Senso\u201d<\/a>, e o JL Collins, que escreveu a brilhante \u201cStock Series\u201d<\/a> que voc\u00ea pode consultar de gra\u00e7a no blog dele ou prestigi\u00e1-lo comprando o livro \u201cThe Simple Path to Wealth\u201d.<\/a><\/p>\n\n\n\n Esses dois livros guiaram minha estrat\u00e9gia de investimento. Mas infelizmente s\u00e3o livros voltados para o mercado norte-americano e eu sinto falta de um bom exemplar brasileiro que adapte essa sabedoria para o nosso mercado. Talvez seja presun\u00e7\u00e3o demais achar que eu consigo preencher essa lacuna. Mas vou tentar mesmo assim.<\/p>\n\n\n\n