{"id":598,"date":"2022-10-27T08:25:00","date_gmt":"2022-10-27T08:25:00","guid":{"rendered":"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/?p=598"},"modified":"2026-02-06T13:44:03","modified_gmt":"2026-02-06T13:44:03","slug":"nude-dos-investimentos-da-aposentada-parte-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/blog\/nude-dos-investimentos-da-aposentada-parte-2\/","title":{"rendered":"Nude dos Investimentos da Aposentada \u2013 Parte 2"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Atualizado em 06\/fevereiro\/2026<\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dando continuidade a s\u00e9rie de posts sobre meus investimentos, hoje o foco s\u00e3o os investimentos no exterior. Mais uma vez, a minha estrat\u00e9gia \u00e9 simples. E por ser simples, requer algumas explica\u00e7\u00f5es.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Meus investimentos l\u00e1 fora est\u00e3o todos concentrados em ETFs que acompanham um \u00edndice diversificado de a\u00e7\u00f5es. E aqui vai uma breve explica\u00e7\u00e3o dessa sopa de letrinhas. ETF \u00e9 um fundo de \u00edndice negociado em bolsa. O pulo do gato aqui \u00e9 o ETF ser domiciliado na Irlanda, que eu explico a seguir.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Investimento no exterior \u00e9 a melhor diversifica\u00e7\u00e3o de risco<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Como comentei no final da <a href=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/nude-dos-investimentos-da-aposentada-parte-1\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"Nude dos investimentos da Aposentada \u2013 Parte 1\">parte 1<\/a>, voc\u00ea n\u00e3o evita o risco Brasil quando diversifica sua carteira de Tesouro Direto investindo em a\u00e7\u00f5es brasileiras. Basta voc\u00ea olhar um gr\u00e1fico simples do IMA-B com o Ibovespa para ver que esses dois andam juntos. Ou seja, quando as coisas por aqui ficam mais incertas, a bolsa cai e os t\u00edtulos do Tesouro se desvalorizam. Voc\u00ea perde e perde.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Investir l\u00e1 fora \u00e9 a melhor forma de diversificar esse risco. &nbsp;O d\u00f3lar costuma andar na dire\u00e7\u00e3o oposta dos t\u00edtulos do Tesouro Direto (e consequentemente do Ibovespa). No jarg\u00e3o financeiro, isso significa que esses ativos t\u00eam uma correla\u00e7\u00e3o negativa (gr\u00e1fico abaixo). Ou seja, quando o risco do pa\u00eds aumenta, voc\u00ea perde no Tesouro Direto mas ganha com a aprecia\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"data:image\/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP\/\/\/yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7\" data-src=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-4.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-599 lazyload\"\/><noscript><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" width=\"425\" height=\"284\" src=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-4.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-599 lazyload\" srcset=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-4.png 425w, https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-4-300x200.png 300w\" sizes=\"(max-width: 425px) 100vw, 425px\" \/><\/noscript><figcaption class=\"wp-element-caption\">D\u00f3lar vs t\u00edtulos p\u00fablicos: quando um cai, o outro sobe<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>IVVB11 \u00e9 um \u00f3timo come\u00e7o, mas h\u00e1 vantagens de abrir conta l\u00e1 fora<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O IVVB11, o ETF de S&amp;P em d\u00f3lar comercializado na bolsa brasileira, \u00e9 uma \u00f3tima porta de entrada para os investimentos no exterior. Eu comecei por ele.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mas h\u00e1 vantagens em abrir uma conta no exterior. A primeira delas \u00e9 a menor taxa de administra\u00e7\u00e3o. O IVVB11 cobra 0,23% a.a. de taxa, enquanto o mesmo \u00edndice no exterior custa 0,07% a.a. A segunda \u00e9 o IOF menor, j\u00e1 que para fins de investimentos o IOF \u00e9 de apenas 1,1%. Se voc\u00ea investir via IVVB11 e depois converter esse valor para comprar d\u00f3lares para uma viagem, por exemplo, ent\u00e3o vai ter que pagar 3,5% de IOF.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A maior vantagem, no entanto, \u00e9 a seguran\u00e7a de que o seu dinheiro j\u00e1 est\u00e1 de fato em d\u00f3lar. Infelizmente temos algumas incertezas institucionais no pa\u00eds e a gente nunca sabe se o envio de dinheiro para fora do pa\u00eds ser\u00e1 controlado no futuro, como aconteceu com nossos <a href=\"https:\/\/brasil.elpais.com\/economia\/2020-09-16\/argentina-impoe-um-rigoroso-controle-cambial-do-dolar-para-deter-a-sangria-de-reservas-do-banco-central.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\"><em>hermanos<\/em> argentinos<\/a>. Quando voc\u00ea investe em IVVB11, por mais que o investimento acompanhe a aprecia\u00e7\u00e3o do d\u00f3lar, o seu dinheiro est\u00e1 em reais. Se voc\u00ea precisar de d\u00f3lares, vai precisar vender o ETF e comprar d\u00f3lares. J\u00e1 investindo l\u00e1 fora, o dinheiro j\u00e1 est\u00e1 em d\u00f3lar e pronto para ser utilizado.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Outra vantagem \u00e9 a tribut\u00e1ria. Mas como o imposto \u00e9 sempre mais complicado, vou precisar de uma sess\u00e3o inteira para explicar.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>A quest\u00e3o tribut\u00e1ria: o pulo do gato da Irlanda<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A tributa\u00e7\u00e3o \u00e9 um dos maiores medos de quem vai investir l\u00e1 fora. Afinal de contas, como ficam os impostos pagos aqui e no exterior? <em>Atualiza\u00e7\u00e3o: Antes de 2023, era poss\u00edvel montar uma estrat;egia com zero cobran\u00e7a de imposto porque existia uma isen\u00e7\u00e3o para venda de ativos no valor de at\u00e9 R$35mil reais. Agora, isso n\u00e3o \u00e9 mais poss\u00edvel com a nova legisla\u00e7\u00e3o de rendimentos de aplica\u00e7\u00f5es financeiras no exterior aprovada em 2023. Ainda assim, o ETF Irland\u00eas continua sendo vantajoso, como explico a seguir. <\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O ETF Irland\u00eas tem uma vantagem tribut\u00e1ria clara sobre o IVVB11 e at\u00e9 mesmo sobre o ETF domiciliado nos EUA. Isso porque&nbsp;quando esses ETFs americanos distribuem dividendos, eles recolhem 30% do valor como imposto na fonte, mesmo para investidores n\u00e3o residentes no pa\u00eds. E isso acontece com o IVVB11, mesmo que ele n\u00e3o distribua os dividendos para o cotista. J\u00e1 para o ETF que est\u00e1 domiciliado na Irlanda, o pa\u00eds europeu tem um acordo com os Estados Unidos para recolher apenas 15% de imposto sobre dividendos. E \u00e9 por isso que voc\u00ea vai comprar o ETF domiciliado na Irlanda e n\u00e3o nos EUA. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al\u00e9m disso, os ETFs domiciliados na Irlanda n\u00e3o distribuem dividendos e isso facilita muito a vida do investidor. Primeiro porque voc\u00ea n\u00e3o precisa se preocupar em reinvestir os dividendos, o que \u00e9 muito \u00fatil na fase de acumula\u00e7\u00e3o de patrim\u00f4nio. E segundo porque voc\u00ea n\u00e3o precisa se preocupar com a declara\u00e7\u00e3o desses dividendos aqui no Brasil. Voc\u00ea s\u00f3 precisa declarar se vender os ativos. <\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><em>Atualiza\u00e7\u00e3o: Com rela\u00e7\u00e3o a tributa\u00e7\u00e3o no Brasil, voc\u00ea s\u00f3 precisa se preocupar com o pagamento de IR caso venda os ativos. Ou seja. quando voc\u00ea estiver vivendo de renda e <a href=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/quanto-eu-preciso-para-me-aposentar-a-regra-dos-4\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"Quanto eu preciso para me aposentar? A regra dos&nbsp;4%\">sacando 4% <\/a>dos seus investimentos todo ano, voc\u00ea precisar\u00e1 recolher 15% de imposto sobre esses 4%. E isso ficou ainda mais f\u00e1cil com a nova legisla\u00e7\u00e3o, porque agora voc\u00ea s\u00f3 precisa se preocupar com o recolhimento desse IR <a href=\"https:\/\/www.gov.br\/receitafederal\/pt-br\/assuntos\/noticias\/2024\/marco\/receita-federal-edita-norma-que-regulamenta-a-tributacao#:~:text=De%20acordo%20com%20a%20Lei,forma%20separada%20dos%20demais%20rendimentos.\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">uma vez por ano.<\/a> <\/em><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ah, tem uma quest\u00e3o de imposto sobre heran\u00e7a para quem tem filhos. O BP Milh\u00e3o tem um <a href=\"https:\/\/www.bpmilhao.com\/2017\/08\/heranca-de-ativos-no-exterior-como-ficam.html\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"\">post bem completo<\/a> sobre esse assunto . Para resumir, a melhor estrat\u00e9gia \u00e9 abrir uma conta conjunta com os seus filhos. Assim eles passam a ser donos do dinheiro com voc\u00ea, e n\u00e3o precisam pagar imposto sobre heran\u00e7a. \u00c9 claro que v\u00e3o precisar de uma boa dose de educa\u00e7\u00e3o financeira, mas essa \u00e9 a parte f\u00e1cil (e divertida) do processo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Do total que eu tenho l\u00e1 fora, eu deixo o equivalente a 4% em caixa. Assim eu tenho esse montante livre para <a href=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/despindo-as-financas-da-aposentada\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"Despindo os gastos mensais da Aposentada\">gastar com as minhas viagens internacionais<\/a>. Antes eu deixava o dinheiro parado na conta. Agora que os juros nos EUA est\u00e3o subindo, estou avaliando a op\u00e7\u00e3o de deixar esse dinheiro investido em algum fundo de Money Market (como se fosse o nosso CDI). Se algu\u00e9m tiver alguma dica de como operacionalizar isso, por favor, comente abaixo.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">E voc\u00eas? J\u00e1 est\u00e3o investindo no exterior? Como tem sido a experi\u00eancia? Alguma dica para compartilhar?<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Atualizado em 06\/fevereiro\/2026 Dando continuidade a s\u00e9rie de posts sobre meus investimentos, hoje o foco s\u00e3o os investimentos no exterior. Mais uma vez, a minha estrat\u00e9gia \u00e9 simples. E por ser simples, requer algumas explica\u00e7\u00f5es. Meus investimentos l\u00e1 fora est\u00e3o todos concentrados em ETFs que acompanham um \u00edndice diversificado de a\u00e7\u00f5es. 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