{"id":590,"date":"2022-10-20T07:30:00","date_gmt":"2022-10-20T07:30:00","guid":{"rendered":"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/?p=590"},"modified":"2022-10-19T18:50:08","modified_gmt":"2022-10-19T18:50:08","slug":"o-mercado-de-acoes-sempre-sobe","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/blog\/o-mercado-de-acoes-sempre-sobe\/","title":{"rendered":"O mercado de a\u00e7\u00f5es sempre\u00a0sobe"},"content":{"rendered":"\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Vamos analisar um mercado de a\u00e7\u00f5es bem famoso, de uma economia tamb\u00e9m bem famosa. Abaixo est\u00e1 o gr\u00e1fico do Dow Jones (\u00edndice de bolsa dos EUA) desde 1915. A evolu\u00e7\u00e3o desse \u00edndice \u00e9 bem impressionante. Se o seu bisav\u00f4 tivesse comprado $71mil em a\u00e7\u00f5es em 1915, hoje a sua fam\u00edlia j\u00e1 teria uma fortuna de cerca de $30milh\u00f5es.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"data:image\/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP\/\/\/yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7\" data-src=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-2.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-591 lazyload\"\/><noscript><img fetchpriority=\"high\" decoding=\"async\" width=\"425\" height=\"259\" src=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-2.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-591 lazyload\" srcset=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-2.png 425w, https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-2-300x183.png 300w\" sizes=\"(max-width: 425px) 100vw, 425px\" \/><\/noscript><figcaption>\u00cdndice Dow Jones desde 1915<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00c9 claro que $71 mil em 1915 era muito dinheiro, ent\u00e3o vamos ajustar pela infla\u00e7\u00e3o, como o gr\u00e1fico abaixo.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-image aligncenter size-full\"><img decoding=\"async\" src=\"data:image\/gif;base64,R0lGODlhAQABAIAAAAAAAP\/\/\/yH5BAEAAAAALAAAAAABAAEAAAIBRAA7\" data-src=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-3.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-592 lazyload\"\/><noscript><img decoding=\"async\" width=\"425\" height=\"261\" src=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-3.png\" alt=\"\" class=\"wp-image-592 lazyload\" srcset=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-3.png 425w, https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/wp-content\/uploads\/2022\/10\/image-3-300x184.png 300w\" sizes=\"(max-width: 425px) 100vw, 425px\" \/><\/noscript><figcaption>\u00cdndice Dow Jones ajustado pela infla\u00e7\u00e3o<\/figcaption><\/figure>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Assim, se o seu bisav\u00f4 tivesse o equivalente hoje a $2 milh\u00f5es aplicados na bolsa em 1915, ent\u00e3o a sua fam\u00edlia j\u00e1 seria 15x mais rica que o seu bisav\u00f4. Mesmo que ele tivesse tido dois filhos (dentre eles seus av\u00f3s), que tivessem tido dois filhos cada (dentre eles seu pai) e que tivessem tido dois filhos cada (dentre eles voc\u00ea), a fortuna do seu bisav\u00f4 dividia entre os 14 descendentes ainda seria mais de $2 milh\u00f5es para cada. Ou seja,<strong> todos os descendentes poderiam n\u00e3o trabalhar e ainda contar com uma fortuna igual \u00e0 de seu bisav\u00f4, s\u00f3 porque ele investiu na bolsa de a\u00e7\u00f5es <\/strong>(tudo isso ajustado a pre\u00e7os de hoje).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">E por que isso acontece? Basicamente por tr\u00eas raz\u00f5es. A primeira \u00e9 que empresas geram riqueza, a segunda \u00e9 que o mercado \u00e9 autolimpante e a terceira \u00e9 o vi\u00e9s de alta do mercado.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Empresas geram riqueza<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Por tr\u00e1s do mercado de a\u00e7\u00f5es existem empresas. E empresas geram riqueza. Quando voc\u00ea compra uma a\u00e7\u00e3o de uma empresa, voc\u00ea vira s\u00f3cio dessa empresa. Isso significa que voc\u00ea ganha quando essa empresa desenvolve uma tecnologia nova, quando seus funcion\u00e1rios p\u00f5em em pr\u00e1tica ideias criativas e quando competem por fatias do mercado.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Al\u00e9m disso, quando os pre\u00e7os das mercadorias vendidas sobem, as receitas da empresa sobem e voc\u00ea, como s\u00f3cio, fica protegido da infla\u00e7\u00e3o.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Comprar a\u00e7\u00f5es de empresas \u00e9 muito diferente de, por exemplo, comprar ouro. O ouro tem seu valor atrelado a sua escassez e ao fato de que as pessoas acreditam que uma pepita de ouro \u00e9 valiosa. N\u00e3o h\u00e1 gera\u00e7\u00e3o de riqueza por tr\u00e1s do ouro. N\u00e3o h\u00e1 um Steve Jobs ou um Bill Gates gerando valor para a humanidade. E se as pessoas deixarem de acreditar na narrativa de que o ouro \u00e9 valioso, ent\u00e3o ele perde seu valor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mas as empresas tamb\u00e9m v\u00e3o \u00e0 fal\u00eancia quando deixam de produzir algo valioso para a sociedade. E isso explica a segunda raz\u00e3o do porqu\u00ea o mercado de a\u00e7\u00f5es como um todo sempre sobe.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>O mercado \u00e9 autolimpante<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">O gr\u00e1fico acima \u00e9 de um \u00edndice que \u00e9 composto pelas empresas com maior valor de mercado. Se essa empresa perde seu valor, ent\u00e3o ela deixa de compor o \u00edndice de mercado. Isso faz com que os \u00edndices sejam autolimpantes, e sempre eliminam as empresas que est\u00e3o perdendo valor.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Para voc\u00ea ter uma ideia de como esse processo evolui, das 30 a\u00e7\u00f5es presentes no \u00cdndice Dow Jones em 1915,&nbsp;<em>nenhuma<\/em>&nbsp;est\u00e1 presente na composi\u00e7\u00e3o atual do \u00edndice. A \u00faltima a sair foi a GE em 2018.&nbsp;<a href=\"https:\/\/en.wikipedia.org\/wiki\/Dow_Jones_Industrial_Average\" target=\"_blank\" rel=\"noreferrer noopener\">Analisar a evolu\u00e7\u00e3o das empresas que compunham esse \u00edndice<\/a>&nbsp;\u00e9 bem interessante. O exemplo que eu mais gosto \u00e9 a substitui\u00e7\u00e3o da Kodak (empresa anal\u00f3gica) pela Verizon (empresa de servi\u00e7os digitais) em 2004. Enquanto o mundo foi se tornando mais digital, a Kodak perdeu seu valor de mercado e foi automaticamente substitu\u00edda por outra empresa que estava valendo mais, a Verizon.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>O mercado tem um vi\u00e9s de alta<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Qual o pior resultado poss\u00edvel quando voc\u00ea compra uma a\u00e7\u00e3o? \u00c9 perder tudo que voc\u00ea investiu. Isso significa que voc\u00ea n\u00e3o pode perder mais do que 100%.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mas qual o maior resultado poss\u00edvel? N\u00e3o tem limite! Voc\u00ea pode ganhar 100%, 500%, 1.000%, ou at\u00e9 mais. Um caso emblem\u00e1tico recente no Brasil foi a a\u00e7\u00e3o da empresa Magazine Luiza, que rendeu 47.000% entre 2015 e 2018.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Quando voc\u00ea investe no mercado de a\u00e7\u00f5es como um todo, voc\u00ea compra a\u00e7\u00f5es de algumas empresas que podem virar p\u00f3 \u2013 ou seja, perder 100% do seu valor \u2013 mas tamb\u00e9m est\u00e1 exposto a a\u00e7\u00f5es que podem ver o seu valor subir uma infinidade de vezes. O resultado disso \u00e9 um vi\u00e9s de alta no mercado como um todo. Mas isso s\u00f3 vale se voc\u00ea investir no mercado como um todo. Ou seja, funciona quando voc\u00ea compra um ETF de \u00edndice, mas n\u00e3o funciona quando voc\u00ea compra a\u00e7\u00f5es individuais.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>Ent\u00e3o por que as pessoas ainda perdem dinheiro na bolsa?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Apesar do mercado de a\u00e7\u00f5es sempre subir no longo prazo, ele enfrenta diversas oscila\u00e7\u00f5es no curto prazo. Se voc\u00ea reparar bem no gr\u00e1fico 2, apesar da clara tend\u00eancia de alta, alguns per\u00edodos foram bem dif\u00edceis para o seu bisav\u00f4 \u2013 ou quem quer que herdasse as a\u00e7\u00f5es dele. S\u00f3 nas duas \u00faltimas crises recentes, a pandemia em 2020 e a crise financeira de 2008, o mercado de a\u00e7\u00f5es chegou a acumular mais de 30% e quase 50% de perdas, respectivamente.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Agora imagine voc\u00ea, com $2 milh\u00f5es investidos em bolsa acumulando uma perda de 50% em algum dado momento. Isso significaria que os seus $2 milh\u00f5es cairiam pela metade. E que isso pode acontecer em um breve per\u00edodo, como em poucos dias ou meses. Como voc\u00ea reagiria?&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Se voc\u00ea for um investidor mediano, provavelmente voc\u00ea venderia suas a\u00e7\u00f5es, e traria o $1 milh\u00e3o de volta para um fundo DI no Brasil para garantir que voc\u00ea n\u00e3o perdesse o que sobrou. Mas a\u00ed voc\u00ea estaria de fora do mercado e n\u00e3o recuperaria os $2 milh\u00f5es. Talvez voc\u00ea at\u00e9 voltasse mais tarde, quando na verdade o mercado j\u00e1 estava se recuperando. S\u00f3 que a\u00ed j\u00e1 seria tarde demais e voc\u00ea provavelmente recuperaria apenas parte da sua perda.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Isso \u00e9 o que a maioria dos investidores faz no mercado de a\u00e7\u00f5es. Vende quando o mercado est\u00e1 caindo (ou seja, vende barato) e compra quando o mercado est\u00e1 subindo (ou seja, compra caro). E \u00e9 por isso que tanta gente perde dinheiro investindo em a\u00e7\u00f5es apesar do mercado sempre subir.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A gente acha que pode \u201coperar\u201d o mercado. Vender na alta, e comprar na baixa. Mas isso est\u00e1 longe de ser a realidade para a maioria. Um famoso estudo da corretora norte-americana Fidelity Investments revelou que entre 2003 e 2013, os melhores investidores foram os que estavam mortos durante esse per\u00edodo. O segundo melhor grupo foi de investidores que esqueceram que tinham a conta na Fidelity.&nbsp;Isso significa que se voc\u00ea quiser ter sucesso no mercado de a\u00e7\u00f5es, tem que \u201cesquecer\u201d seus investimentos.&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Mas isso \u00e9 muito dif\u00edcil de fazer porque nosso software humano \u00e9 atra\u00eddo por not\u00edcias pessimistas. Se voc\u00ea estudar minimamente as estrat\u00e9gias das m\u00eddias tradicionais vai perceber que elas focam naquilo que atrai a sua aten\u00e7\u00e3o. E gurus de investimento prevendo uma nova crise no mercado financeiro atrai a aten\u00e7\u00e3o de milh\u00f5es de pessoas. Ningu\u00e9m resiste a uma mat\u00e9ria que prev\u00ea um colapso financeiro.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Se voc\u00ea aprender a ignorar essas not\u00edcias, e n\u00e3o tentar operar o mercado, ent\u00e3o \u00e9 mais prov\u00e1vel que voc\u00ea ganhe dinheiro com o mercado. E na pr\u00f3xima crise, quando a bolsa cair 30%, no m\u00e1ximo voc\u00ea vai achar que \u00e9 uma boa oportunidade de ir \u00e0s compras (de a\u00e7\u00f5es \u00e9 claro, e n\u00e3o de consumo!).&nbsp;<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A melhor estrat\u00e9gia para ganhar dinheiro no mercado de a\u00e7\u00f5es \u00e9 comprar o mercado de a\u00e7\u00f5es como um todo e n\u00e3o vender na crise. O famoso \u201cbuy and hold\u201d. Na verdade, o melhor \u00e9 n\u00e3o vender nunca, s\u00f3 ir acumulando a\u00e7\u00f5es na carteira e deixar para viver do rendimento delas durante a sua aposentadoria. E a melhor forma de comprar o mercado de a\u00e7\u00f5es \u00e9 investindo atrav\u00e9s de fundos de \u00edndice, como os ETFs que eu explico no pr\u00f3ximo post.<\/p>\n\n\n\n<h3 class=\"wp-block-heading\"><strong>O mercado de a\u00e7\u00f5es brasileiro tamb\u00e9m sempre sobre?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">A resposta \u00e9 sim. Afinal de contas, as empresas brasileiras tamb\u00e9m est\u00e3o gerando riquezas para a sociedade e tamb\u00e9m sobem seus pre\u00e7os com a infla\u00e7\u00e3o. Por constru\u00e7\u00e3o, o Ibovespa \u00e9 um \u00edndice autolimpante. E por uma quest\u00e3o estat\u00edstica, o mercado de a\u00e7\u00f5es brasileiros tamb\u00e9m tem um vi\u00e9s de alta.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ainda assim, eu prefiro aplicar a minha teoria do \u201cmercado de a\u00e7\u00f5es sempre sobe\u201d investindo no mercado de a\u00e7\u00f5es l\u00e1 fora. A principal raz\u00e3o para isso s\u00e3o as taxas ainda atraentes da <a href=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/nude-dos-investimentos-da-aposentada-parte-1\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"Nude dos investimentos da Aposentada \u2013 Parte 1\">renda fixa no Brasil<\/a>. Como eu disse anteriormente, a previsibilidade de retorno \u00e9 a melhor parceira de quem quer viver de renda. E a renda fixa \u00e9 a \u00fanica com retorno futuro garantido.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Enquanto a renda fixa <a href=\"https:\/\/aposentadaaostrinta.com.br\/quanto-eu-preciso-para-me-aposentar-a-regra-dos-4\/\" target=\"_blank\" rel=\"noopener\" title=\"Quanto eu preciso para me aposentar? A regra dos&nbsp;4%\">pagar juros altos<\/a>, eu n\u00e3o pretendo migrar meus investimentos para renda vari\u00e1vel no Brasil. Mas assim que a renda fixa deixar de ser atraente, eu ficaria confort\u00e1vel em ter Ibovespa na minha carteira.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Essa discuss\u00e3o de que o mercado de a\u00e7\u00f5es sempre sobe \u00e9 importante para eu explicar a minha estrat\u00e9gia de investimentos no exterior. Mas isso fica para o pr\u00f3ximo post.&nbsp;<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Vamos analisar um mercado de a\u00e7\u00f5es bem famoso, de uma economia tamb\u00e9m bem famosa. 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