Minha carteira de investimentos \u00e9 simples. Mas para simplificar ainda mais vou dividir a explica\u00e7\u00e3o em 3 partes: ativos financeiros no Brasil (parte 1) e no exterior (parte 2) e investimentos em im\u00f3veis (parte 3).<\/p>\n\n\n\n
Nesse momento meu patrim\u00f4nio est\u00e1 50% em renda fixa no Brasil, 25% em renda vari\u00e1vel no exterior e 25% em im\u00f3veis. Minha meta \u00e9 migrar para algo como 1\/3 em cada uma dessas caixinhas num futuro pr\u00f3ximo.\u00a0<\/p>\n\n\n\n
Ah, vale um alerta aqui para os novatos em finan\u00e7as pessoais. Eu tenho uma reserva de emerg\u00eancia equivalente a 12 meses dos meus gastos mensais em um CDB com liquidez di\u00e1ria. Assim n\u00e3o me preocupo com falta de liquidez, per\u00edodos de baixa do mercado e falta de inquilinos. A reserva de emerg\u00eancia \u00e9 o passo que antecede a constru\u00e7\u00e3o de uma carteira de investimentos. <\/p>\n\n\n\n
Meus investimentos financeiros no Brasil est\u00e3o concentrados em renda fixa. O principal motivo para isso \u00e9 a previsibilidade de retorno.<\/p>\n\n\n\n
A principal pergunta de quem quer viver de renda \u00e9 \u201cqual vai ser o retorno futuro dos meus investimentos?\u201d E isso j\u00e1 foi respondido no post anterior<\/a> sobre a regra dos 4%. \u00c9 muito dif\u00edcil (ou talvez imposs\u00edvel) prever o futuro. Ent\u00e3o acredito que 4% \u00e9 um bom guia futuro do melhor cen\u00e1rio poss\u00edvel de ganho al\u00e9m da infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Esse ganho al\u00e9m da infla\u00e7\u00e3o \u00e9 um ponto muito importante. Voc\u00ea n\u00e3o quer ver o seu poder de compra sendo corro\u00eddo pela infla\u00e7\u00e3o durante a aposentadoria. Para isso voc\u00ea deve usar apenas os juros reais para pagar as suas contas. O jeito mais simples de explicar juros reais \u00e9 fazendo o paralelo com aluguel de im\u00f3veis. Quando voc\u00ea investe em um im\u00f3vel para alugar, o \u00fanico dinheiro livre para voc\u00ea usar \u00e9 o valor do aluguel. J\u00e1 o valor que voc\u00ea investiu na compra do im\u00f3vel voc\u00ea s\u00f3 pode usar se vend\u00ea-lo. Ou seja, o aluguel s\u00e3o os juros reais do investimento em im\u00f3vel. E esse aluguel \u00e9 protegido pela infla\u00e7\u00e3o porque em geral os pre\u00e7os dos alugu\u00e9is sobem em linha com a infla\u00e7\u00e3o.<\/p>\n\n\n\n Mas voltando \u00e0 regra dos 4%, se 4% \u00e9 uma boa estimativa de retorno real futuro, eu compro feliz ativos de renda fixa que rendem pelo menos IPCA+4%.<\/strong> Se voc\u00ea investe em um ativo que te paga IPCA+4%, ent\u00e3o voc\u00ea sabe que pode usar esses 4% todo ano para pagar suas contas. E basta multiplicar seus gastos anuais por 25 (1 dividido por 4%) para saber quanto precisa investir para viver de renda. Ou seja, se voc\u00ea gasta R$50 mil por ano, ent\u00e3o precisa de R$1.250.000,00 investido em algo que renda IPCA+4% para viver da renda.<\/p>\n\n\n\n Apenas investimentos em renda fixa te garantem um retorno futuro.<\/strong> Esse \u00e9 um ponto por vezes ignorado por algumas estrat\u00e9gias de investimentos. Dividendos s\u00e3o retornos passados, n\u00e3o h\u00e1 garantia no futuro. Assim como a renda mensal de fundos de investimentos imobili\u00e1rios. Investimentos em renda vari\u00e1vel n\u00e3o tem garantia de retorno futuro. Como a minha prioridade \u00e9 viver de renda, eu durmo tranquila com a previsibilidade que os ativos de renda fixa t\u00eam.<\/p>\n\n\n\n O imposto de renda tem que ser uma preocupa\u00e7\u00e3o central para quem investe em renda fixa, mas hoje ele \u00e9 facilmente evitado. Eu evito minha preocupa\u00e7\u00e3o com impostos priorizando investimentos em ativos que n\u00e3o tem incid\u00eancia de IR, como LCI, LCA e LIG.<\/strong> Ou seja, n\u00e3o s\u00e3o s\u00f3 dividendos e fundos imobili\u00e1rios que t\u00eam isen\u00e7\u00e3o de IR. <\/p>\n\n\n\n A quest\u00e3o do imposto \u00e9 preocupante porque quando voc\u00ea investe em CDBs ou Tesouro Direto, voc\u00ea paga imposto de renda tamb\u00e9m sobre a infla\u00e7\u00e3o<\/strong>. Isso porque o IR \u00e9 descontado do ganho nominal, n\u00e3o apenas do ganho real. E isso \u00e9 muito relevante para calcular o valor que sobre para voc\u00ea viver de renda, ou seja, o seu retorno real l\u00edquido.<\/p>\n\n\n\n Por exemplo, se voc\u00ea investe em um CDB que rende IPCA+6% e a infla\u00e7\u00e3o for de 5%, seu ganho nominal foi de ~11%. Se esse IR for de 15%, ent\u00e3o seu retorno real l\u00edquido de IR \u00e9 de 4,46%. Mas se a infla\u00e7\u00e3o for de 10%, seu retorno real l\u00edquido de IR cai para 3,27%.<\/p>\n\n\n\n No caso do Tesouro Direto \u00e9 ainda mais complicado porque precisa considerar a taxa de cust\u00f3dia, que tamb\u00e9m incide sobre o aumento da infla\u00e7\u00e3o. Eu fiz uma calculadora de renda fixa que est\u00e1 na planilha anexa <\/a>para ajudar. Basta fazer uma c\u00f3pia que voc\u00ea consegue edit\u00e1-la.<\/p>\n\n\n\n Assim, como a infla\u00e7\u00e3o futura \u00e9 incerta, fica mais dif\u00edcil prever o retorno real do seu investimento quando tem incid\u00eancia de IR. E mais uma vez, a previsibilidade de retorno \u00e9 a chave de uma aposentadoria tranquila.<\/strong><\/p>\n\n\n\n \u00c9 por isso que eu concentro meus investimentos em LCI, LCA e LIGs que n\u00e3o t\u00eam incid\u00eancia de IR. Quando voc\u00ea compra uma LIG que rende IPCA + 5%, ent\u00e3o voc\u00ea pode ter certeza que vai receber 5% de juros reais l\u00edquidos, independente da infla\u00e7\u00e3o. Como n\u00e3o tem IR, o juros real l\u00edquido n\u00e3o diminui quando a infla\u00e7\u00e3o \u00e9 mais alta.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Eu tenho uma parcela pequena dos meus investimentos no Tesouro Direto. E a \u00fanica raz\u00e3o para isso \u00e9 o longo prazo. \u00c9 quase imposs\u00edvel encontrar ativos de renda fixa com vencimentos acima de 10 anos, enquanto no Tesouro Direto d\u00e1 para garantir a rentabilidade por 30 anos. Quando h\u00e1 picos de juros no Tesouro Direto, como aconteceu esse ano, eu aproveito para comprar ativos com prazo mais longo. Em um prazo de 30 anos, a melhor aposta \u00e9 que a infla\u00e7\u00e3o futura vai oscilar em torno da meta de infla\u00e7\u00e3o. Ent\u00e3o fica mais f\u00e1cil fazer a previs\u00e3o de juros real futuro l\u00edquido de impostos. <\/p>\n\n\n\n Voc\u00ea n\u00e3o vai achar t\u00edtulos que rendem IPCA+4% com liquidez di\u00e1ria. Ent\u00e3o voc\u00ea vai precisar esperar pelo vencimento desses t\u00edtulos para usufruir do dinheiro na aposentadoria. Para contornar a falta de liquidez da renda fixa, voc\u00ea deve investir em t\u00edtulos com diferentes prazos de vencimento.<\/strong><\/p>\n\n\n\n Essa \u00e9 uma vantagem da espera pela aposentadoria. Se a sua aposentadoria demorar 10 anos para chegar, ent\u00e3o voc\u00ea pode investir tranquilamente em t\u00edtulos que vencem s\u00f3 l\u00e1 na frente. Enquanto voc\u00ea est\u00e1 trabalhando, voc\u00ea usa o seu sal\u00e1rio para pagar as contas. Quando eu comecei a construir minha carteira de aposentada em 2015, eu investi em ativos que iam vencer s\u00f3 em 2022. Depois, em 2016, eu investi em ativos que iam vencer s\u00f3 em 2023. E assim por diante. Em 2022, quando liquidou o investimento que eu fiz em 2015, eu usei uma parte para pagar as minhas contas, e reinvesti o restante para vencer em 2029.<\/p>\n\n\n\n Algumas pessoas gostam de investir em fundos imobili\u00e1rios por conta da renda mensal. Mas eu acho arriscado colocar sua aposentadoria nas m\u00e3os de terceiros (existe uma gest\u00e3o ativa por tr\u00e1s desses fundos) e, mais uma vez, n\u00e3o ter previsibilidade de retorno.<\/p>\n\n\n\n Os investimentos em LCI e LCA contam com a garantia do FGC.<\/strong> E eu sempre respeito os limites do FGC por institui\u00e7\u00e3o. Ent\u00e3o considero esse risco de cr\u00e9dito bem baixo.<\/p>\n\n\n\n A LIG n\u00e3o conta com a garantia do FGC, mas conta com a garantia real da carteira de cr\u00e9dito imobili\u00e1rio do banco. E como eu s\u00f3 tenho LIG de banco grande, ent\u00e3o o risco de cr\u00e9dito tamb\u00e9m \u00e9 bem baixo.<\/p>\n\n\n\n O risco do investimento no Tesouro Direto \u00e9 o governo federal dar um calote. Esse risco \u00e9 o principal motivo dos meus investimentos fora do pa\u00eds. Eu n\u00e3o me sentiria mais segura sendo s\u00f3cia de empresas brasileiras numa situa\u00e7\u00e3o em que o pa\u00eds d\u00e1 um calote na d\u00edvida interna. Ent\u00e3o a \u00fanica diversifica\u00e7\u00e3o razo\u00e1vel para esse risco \u00e9 investir l\u00e1 fora. <\/strong><\/p>\n\n\n\n Eu n\u00e3o invisto em deb\u00eantures, CRI e CRA. Como n\u00e3o tem garantia do FGC, o risco de cr\u00e9dito \u00e9 elevado. Eles s\u00e3o isentos de imposto de renda, mas LCI e LCA tamb\u00e9m s\u00e3o e contam com a garantia do FGC. Ent\u00e3o LCI e LCA \u00e9 a escolha mais \u00f3bvia para mim.<\/p>\n\n\n\n \u00c9 perfeitamente poss\u00edvel que em algum momento futuro eu n\u00e3o encontre mais ativos que rendem pelo menos IPCA+4% l\u00edquido de impostos. E \u00e9 por isso que eu s\u00f3 me aposentei quando eu tinha uma margem de seguran\u00e7a. Ou seja, eu n\u00e3o me aposentei pensando em retirar 4% dos meus investimentos, mas sim 3%. Assim, enquanto houver ativos que rendem pelo menos IPCA+3% l\u00edquido, eu estarei contente com essa estrat\u00e9gia.<\/p>\n\n\n\n Mas o Brasil pode dar certo.<\/strong> Os juros da renda fixa est\u00e3o diretamente relacionados com o nosso desenvolvimento como pa\u00eds. E eu sei que em \u00e9poca de elei\u00e7\u00f5es \u00e9 arriscado dizer isso, mas eu acredito que estamos evoluindo como na\u00e7\u00e3o. Se voc\u00ea eliminar todo ru\u00eddo da m\u00eddia e das redes sociais, e olhar de uma forma mais ampla as reformas aprovadas no pa\u00eds nos \u00faltimos anos, vai ver que a maioria delas foram positivas. Reforma da previd\u00eancia, reforma trabalhista, marco do saneamento, autonomia do Banco Central, essa \u00faltima a mais importante quando o assunto \u00e9 juros.<\/p>\n\n\n\n Ent\u00e3o quando o Brasil der certo, e n\u00e3o houver mais t\u00edtulo de renda fixa pagando pelo menos IPCA+3% l\u00edquido, a\u00ed sim eu vou come\u00e7ar a migrar meus investimentos para renda vari\u00e1vel.<\/strong> E claro, vou investir de forma passiva, comprando um ETF de Ibovespa com a menor taxa de administra\u00e7\u00e3o poss\u00edvel.<\/p>\n\n\n\n Buscar um retorno real l\u00edquido de 4% pode parecer pouco, mas saiba que existe uma diferen\u00e7a entre investir para viver de renda<\/strong> e apostar na chance de ficar muito rico ou ficar rico muito r\u00e1pido<\/strong>.<\/p>\n\n\n\n O mundo dos investimentos est\u00e1 recheado de pessoas ensinando estrat\u00e9gias complicadas. Um giro pela #investimentos no Instagram \u00e9 de deixar qualquer um confuso. M\u00e9todo Barsi, COEs, value-investing, criptomoedas. Ent\u00e3o \u00e9 quase irresist\u00edvel achar que se a gente sentar a bunda na cadeira e estudar direitinho, a gente vai conseguir bolar uma estrat\u00e9gia de investimentos vencedora. N\u00e3o acho que seja imposs\u00edvel ficar rico assim, s\u00f3 acho que a probabilidade \u00e9 baixa.<\/strong><\/p>\n\n\n\n A sorte vai precisar estar do seu lado se voc\u00ea optar por estrat\u00e9gias de investimentos mais complexas e arriscadas. O blogueiro Viver de Renda fez um milagre com o patrim\u00f4nio dele acertando na mosca a hora de entrar e sair do Bitcoin. Mas ele realmente fez uma aposta que se mostrou acertada, e n\u00e3o um investimento. Conhe\u00e7o algumas pessoas que perderam quantias n\u00e3o desprez\u00edveis apostando em Bitcoin. Na tentativa de ficarem ricos rapidamente, eles acabaram pobres.<\/p>\n\n\n\n Voc\u00ea n\u00e3o precisa acreditar apenas em mim. Se quiser ouvir pessoas mais renomadas que eu, leia o livro O investidor de bom senso<\/a> do John Bogle, ou The quest for alpha <\/a>do Larry Swedroe, ou simplesmente leia a s\u00e9rie gratuita Stock Series<\/a> do JL Collins, o guru da carteira de investimentos da comunidade FIRE norte-americana e europ\u00e9ia.<\/p>\n\n\n\n N\u00e3o \u00e9 f\u00e1cil fechar os olhos para essa gritaria da turma do “fique rico r\u00e1pido”, mas o importante \u00e9 n\u00e3o perder o foco do seu objetivo final. Para mim, a meta era garantir minha aposentadoria precoce. <\/strong>E sim, foi dif\u00edcil em 2016 quando eu vi que poderia ter multiplicado em 10 o meu patrim\u00f4nio se eu tivesse apostado nas a\u00e7\u00f5es da Magalu. O que me ajudou foi ver que pelo menos eu n\u00e3o tinha perdido todo meu patrim\u00f4nio apostando nas a\u00e7\u00f5es da Oi.<\/p>\n\n\n\n E hoje a meta \u00e9 viver da renda dos meus investimentos<\/strong> e n\u00e3o correr grandes riscos de ter que voltar a trabalhar por conta da incerteza com meus investimentos. Mais uma vez, a previsibilidade de retorno \u00e9 a melhor amiga de quem quer viver de renda<\/strong>. E investir em ativos de renda fixa no Brasil s\u00e3o uma \u00f3tima op\u00e7\u00e3o para isso.<\/p>\n\n\n\n \u00c9 importante diversificar, afinal de contas essa \u00e9 a melhor amiga do investidor. Mas voc\u00ea n\u00e3o precisa ter todo tipo de ativo financeiro para ter uma carteira bem diversificada. A melhor diversifica\u00e7\u00e3o para mim \u00e9 de fronteiras, moedas, e entre ativos reais e financeiros. E foi com base nisso que eu criei minha carteira de renda fixa Brasil, com renda vari\u00e1vel l\u00e1 fora e de im\u00f3veis, que eu explico nos pr\u00f3ximos posts.<\/p>\n\n\n\n <\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Minha carteira de investimentos \u00e9 simples. Mas para simplificar ainda mais vou dividir a explica\u00e7\u00e3o em 3 partes: ativos financeiros no Brasil (parte 1) e no exterior (parte 2) e investimentos em im\u00f3veis (parte 3). 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E se os juros ca\u00edrem?<\/strong><\/h3>\n\n\n\n
Investir para viver de renda VS apostar para ficar rico<\/strong><\/h3>\n\n\n\n